O povoado foi fundado em 13 de fevereiro de 1914 por Antônio Manoel da Silva, proprietário das Fazendas Borá e Campo.
A formação tem início por volta de 1912, a partir da doação de terras para a constituição do Patrimônio de São Sebastião de Borboleta, onde é construída a primeira capela do povoado. Nessa época, Camilo Apolinário de Morais instala um armazém de secos e molhados, o primeiro estabelecimento comercial da região.
A emancipação político-administrativa ocorre em 18 de fevereiro de 1959, mas a atual denominação é adotada apenas em 28 de fevereiro de 1964, em homenagem póstuma ao deputado estadual Bady Bassitt, representante da região de São José do Rio Preto.
Cepam
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